Le Gabon dépasse son objectif de levée de fonds
Le 30 juillet 2026, le Gabon a fixé les conditions d’un Eurobond de 920 millions de dollars, soit environ 524 milliards de FCFA, dépassant de 22,7 % l’objectif initial de 750 millions de dollars, selon Investir au Cameroun.
Le règlement de l’opération est attendu autour du 5 août 2026 et les obligations arriveront à échéance en 2033, après une maturité de sept ans accompagnée de trois années de différé pendant lesquelles l’État ne rembourse que les intérêts.
Caractéristiques de l’emprunt obligataire
L’émission est assortie d’un coupon annuel de 9,375 %, soit un intérêt versé chaque année aux détenteurs des titres, indique la même source.
Le gouvernement gabonais qualifie l’opération de « largement sursouscrite », avec des demandes de marché dépassant le milliard de dollars, avant de retenir finalement 920 millions de dollars.
Évolution par rapport à l’émission de 2025
En février 2025, le Gabon avait levé 570 millions de dollars avec un coupon de 9,5 % et une échéance en 2029 ; le nouveau emprunt augmente donc le montant de 61,4 % et allonge la durée de roughly four to seven ans, tandis que le taux recule de 0,125 point de pourcentage (12,5 points de base), précise Investir au Cameroun.
Cette comparaison doit toutefois être nuancée, car le coût réel d’un emprunt dépend également du prix de vente des titres, du rendement exigé par les investisseurs et des frais associés.
Forte demande des investisseurs internationaux
Le communiqué officiel souligne que l’émission a été « largement sursouscrite », reflétant un intérêt soutenu des investisseurs internationaux malgré le niveau relativement élevé du coupon.
Le montant finalement retenu de 920 millions de dollars représente 170 millions de plus que prévu initialement, témoignant de la capacité du Gabon à attirer des capitaux supplémentaires lorsqu’il propose des conditions jugées attractives.
Conséquences pour la dette publique gabonaise
Bien que le coupon soit inférieur de 0,125 point à celui de 2025, le Gabon continue de payer cher son accès aux marchés internationaux, avec un coût de financement encore élevé, souligne la même source.
Cette nouvelle levée de fonds devrait toutefois améliorer la structure de la dette en allongeant la maturité et en augmentant les liquidités disponibles pour financer les projets de développement du pays.
Sources
Crédit image : investiraucameroun
